近几年，各大安防供应商在疆业务频频有大单爆出，包括总投资金额为27150万元的“平安喀什”建设项目（PPP）、亿元级别的策勒县政府智慧城市PPP项目以及“平安石城”PPP项目、项目金额高达386507万元的《莎车县平安城市PPP投资合作协议》等。受此影响，主要安防供应商在疆业务应收占比呈现上升趋势。
新疆安防信息化是一个成长性极为确定的方向！增量投入超百亿，且有望在短期内集中释放：新疆安防形势日益严峻，作为“一带一路”战略的重要桥头堡，防恐维稳的目标被进一步强化，2016年安防信息化投入规模约为37亿。在新一届领导班子上台后，全疆安防等级迅速提升，向着上海世博会、伦敦奥运会等大型赛事及活动看齐！标清升级至高清等精细化管理成为迫切需求。
据招商证券预计，安防等级提升所带来的信息化增量投入将超百亿，考虑基础设施建设的迫切性、安防形势的严峻性以及政策的持续催化，预计增量投入有望在较短时间内集中释放。因此，新疆安防不仅是背靠“一带一路”战略的主题性投资机会，更是成长性极为确定的方向。
2017年新疆计划完成全社会固定资产投资1.5万亿元以上，同比增长50%。其中，信息产业计划投资240亿元，同比增长71%。作为信息产业的重要组成部分，安防投资需求快速增大；综合交通计划投资2497亿元，同比增长高达298%。综合交通投资额的增加，也将惠及安防产业。另外，受惠于新疆“一带一路”政策的推进、“安防城市”工程的建设以及PPP项目的落地，2017年新疆安防投资有望快速增长。
相关概念股：
熙菱信息：一季度扭亏释放积极信号，为全年业绩大爆发夯实基础
公司发布2017年一季度业绩预告，一季度克服了季节性因素并实现扭亏释放极为积极的信号，为全年业绩大爆发打下坚实基础。公司以专业化软件平台+本地化服务为特色，毛利率提升空间巨大。
公司发布2017年一季度业绩预告，盈利50-150万元，去年同期亏损：577万，公司实现了在一季度的扭亏为盈。
一季度克服季节性因素实现扭亏释放积极信号，为全年业绩大爆发夯实基础：公司的业务形态分为产品型和项目型两大类，产品型业务具有核心技术和较强的可复制性，便于开拓市场；而项目型业务具有较强客户黏性，便于稳固市场。且形成了以产品型带动项目型业务，项目型促进产品型业务实现共同发展的态势。在客户类型上，以公检法为代表的政府客户占据了绝对比重。受业务形态及客户结构影响，公司的营收及利润存在较为明显的季节性波动。去年底尚未执行完毕的项目余额较大，而2017年一季度较去年同期完工的项目较多，故实现了扭亏为盈，为全年业绩大爆发打下坚实基础。
以专业化软件平台+本地化服务为特色，毛利率提升空间巨大：新疆安防信息化是一个高成长性极为确定的方向！2017年开始，新疆固定资产投资实现爆发式增长，1.5万亿的规模较2016年增速高达50%以上，新疆安防形势日益严峻，安防与基建如影相随，作为“一带一路”战略的重要桥头堡，防恐维稳的目标被进一步强化，市场需求端极速爆发。在新一届领导班子上台后，全疆的安防等级迅速提升。从全疆尤其是南疆区域近期安防类订单落地的情况来看，行业的高成长性正在得到持续佐证。熙菱信息以安防业务起家，致力于构建完善、专业的安防产品线，打造智能安防与信息安全综合解决方案提供商。优质的本地化服务+专业化软件平台是公司的优势所在，基于视频图像分析和大数据分析的专业化智慧安防平台“魔力眼（Merlineye）”受到业界高度认可。随着产品化率的进一步提高，毛利率水平存在巨大上升空间。
看好公司作为新疆安防信息化龙头的地位，预计2016~2018年EPS分别为0.41、0.65、1.02元，现价对应111/70/44倍PE。
大华股份：拟发行H股搭建海外资本平台，国际化进程加速
大华股份发布公告，公司拟发行H股，股数不超过724，852，851：股，即不超过发行后公司股份总数的20%（行使超额配售权之前）或不超过833，580，779股（全额行使15%超额配售选择权）。募集资金在扣除相关发行费用后拟用于扩大运营规模、项目投资建设、收购兼并、扩展销售渠道、研发支出、建造办公设施、偿还公司借款等债务、补充流动资金等。
发行H股有利于搭建海外资本运作平台。大华拟发行H股，将从国内走向国际，有利于公司搭建海外资本运作平台和全球品牌形象提升。1）公司尚未决定具体募资规模，认为H股发行规模在发行后公司股份总数10~20%之间（行使超额配售权之前），参考当前港股整体估值提升和A股可比公司，有望取得较合理定价；2）有利于公司树立全球品牌形象，进一步拓展海外业务。大华2016全球排名第四，发行成功后公司全球品牌形象有望迅速提升，加速国际化布局进程；3）有利于搭建海外资本运作平台，收购兼并优秀企业实现外延扩张。香港资本市场多种金融工具和更开放的信息渠道有助于公司开展国际并购，加速和完善公司海外拓展自有品牌产品和解决方案。
募集资金有助于公司加大研发投入，占据战略制高点。公司去年10月成立芯片设计、大数据、人工智能和先进应用等四大研究院。芯片设计部门每年自供IC已经达到1亿多规模，发展非常迅速，有效降低成本。人工智能方面加大投入，公司已经建立与国际大厂合作关系，产品已用在后端服务器中，并向前端延伸。募集资金合理使用有助公司占据战略制高点。
H股尚无纯正安防标的，大华股份未来三年高成长，具有稀缺性。H股尚无纯正安防标的，大华股份作为全球排名前列的安防巨头，处于明显向上发展周期，未来三年增速有望维持复合30%以上，当前A股估值也仅20倍，更易受到海外资金青睐，获得合理定价。公司经过三年布局，国内业务解决方案、PPP和安防运营发展迅速；海外持续扩张，高增长趋势延续；新业务前景无限，将来有望内生+外延共促高速发展。
公司16/17/18年EPS为0.63/0.84/1.09元，对应当前股价PE仅为28/21/16倍，大幅低估。
立昂技术：中标喀什一体化联合作战平台，本地化渠道卡位优势显著
公司4月13日公告，公司及其子公司与喀什市公安局签订了《喀什市乡村视频、卡口监控及一体化联合作战平台体系项目采购第一包政府购买服务合同》和《喀什市乡村视频、卡口监控及一体化联合作战平台体系项目采购第二包设备采购合同》，总价为3.2亿元，占公司2016年营收的88.70%。
公司再获公安系统安防订单，本地化渠道卡位优势显著：根据合同账期，两个合同合计总价3.2亿元，预计2017年可确认收入至少为5490万元，2018年至少确认收入5327万元。公司之前在喀什市设立全资子公司，拓展业务范围，本地化客户认可度高，区域卡位优势显著。本次合同若顺利实施，将对公司经营业绩产生积极影响，进一步提高公司在新疆市场的占有率。
人工智能赋能安防行业，AI+安防”落地投入持续增加硬件技术的进步和快速推广为人工智能向安防行业渗透提供了有利条件。出卡口认证、道路监控、区域人群监控、案情分析系统等多种垂直应用功能在安防领域加速渗透。认为，随着政府安防订单中功能性软件从无到有，占比迅速扩大，加上政府PPP订单有条不紊的持续推进，以软件为主要形式的安防智能化订单将在2017年实现爆发式增长。